余额宝对大学生理财意识及行为的影响
摘要：余额宝以其低投资门槛、稳定高回报，操作方便快捷的优势被投资者们偏爱。大学生是未来投资理财的主要力量，也是今后金融市场最为活跃的参与者，因此，在大学期间培养投资理财观念，认识货币在金融市场中贬值的趋势和保持货币增值的必要性就显得尤为重要。作为互联网货币基金的余额宝具有 “本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”的特征，大学生虽然仅有少量的生活费，却是“长尾”群体中敢于尝试互联网金融理财产品的最为活跃的群体。文献综述中主要介绍了余额宝的发展模式、优势、出现的问题以及影响，更加深入了解余额宝的重要性以及对大学生的影响。
关键词：余额宝影响； 大学生理财意识； 理财行为；
一、文献综述
（一）国内外余额宝的发展模式
中国的互联网金融虽然刚刚起步，但是保持着自形成以来较为高速的增长态势，余额宝等“宝宝类”理财产品也在积极地影响利率市场化。“余额宝”依托的是基金公司内部的直接销售体系，通过与支付宝进行渠道上的对接，客户充值“佘额宝”，就相当于投资了货币市场基金。天弘基金对用户在“余额宝”中的全部资金进行管理，“余额宝”的收益就是投资货币市场基金所获得的收益。货币市场基金通常投资于银行存款、公债等风险相对较小，收益平稳的产品。其属于基金产品的一个分类，相对较为安全[1]。余额宝的结算模式：余额宝采取的基金采取红利转基金份额的方式，即按日复利的模式结算[2]。对于余额宝的发展现状王慧、薛园园认为余额宝整体增长迅速、余额宝的用户群体年轻化并且余额宝优势明显。余额宝新兴商业模式分析：跨界合作形成共贏模式：在产品运作方面，熟悉互联网和基金业务的产品经理通过跨界合作，互联网和金融行业的跨界合作；基于“屌丝心理”的营销模式创新，吸引到不少缺少理财观念的“小白”客户；强调客户体验的理财模式，余额宝将心比心地去感知客户的真实需求；技术支持模式，一个是阿里云的交易处理系统，这个系统支撑数量巨大的客户的大量交易，保证了交易系统的稳定运行，另一个则是大数据的技术[3]。
相比于美版PayPal货币市场基金，美国学者劳森（2002）曾说：“Pay Pal 可以使金钱通过互联网在买方与卖方之间任意流通[4]。” 根据 Pay Pal 的运作原理，用户无需提供自己的任何银行账户或信用卡信息给卖家，因为除非在某一交易方选择主动提供时，交易双方均没有披露自己信息的义务[5]。这一原理余额宝与其尤为相似，但在2011年7月29日PayPal货币市场基金宣布关闭[6] ，主要原因有三：其一，随着2008-2010年美国联邦基准利率的不断下行，作为货币市场基金的Pay Pal货币市场基金的收益和规模不断缩水，收益率不断下降；其二，在当时大环境收益率不断下降的背景下，为了实现收益率约为0.04%的回报，Pay Pal不得不自己掏钱来补贴用户；其三，PayPal货币市场基金存在大量的客户，在回馈他们时，使公司损失巨大，最终PayPal货币市场基金宣布终止。美国的超低利率政策使得其货币市场基金行业无法前行，而在我国金融市场的宏观调控下，利率政策相对宽松，短期内不会对货币市场基金造成很大影响，但今后的发展仍是未知数[7]。
由上所述，和美国的PayPal货币基金相比，中国余额宝是应时代而产生的，是一种新型的互联网金融理财模式，其本质与PayPal货币基金相似。但在中国宏观经济的大环境下，依然相信本国的余额宝在政府以及政策的帮助下会有更好地发展。
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