债权人视角下的企业偿债能力分析文献综述

 2021-10-13 19:59:25

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文献综述

一前言

偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，偿债能力的好坏反映了企业抗风险的能力。企业偿债能力的分析主体不同，收集的关键信息和对待风险的态度也不同，因而有必要单独从某一主体的视角出发对企业偿债能力分析进行研究，本论文则以债权人的角度出发分析企业偿债能力。

几乎所有企业的发展都离不开商业银行信贷资金的支持，如果以存贷款利差为主要利润来源的商业银行不能对信贷客户进行合理有效的财务分析，尤其是对客户的偿债能力分析，那么商业银行不可避免的会产生大量的不良贷款，这无疑会给银行带来巨大的经济损失，甚至是破产和倒闭，而商业银行作为社会经济的重要枢纽，它的不利发展必然会给社会经济的发展带来巨大的不利影响，因此以商业银行为出发点研究商业银行在信贷时的偿债能力分析是十分必要的。近年来，银行的信贷规模不断地扩大，那么现行我国商业银行如何对信贷客户进行偿债能力分析？主要有哪些不足？需要进行哪些改进呢？多年来国内外的许多学者对此进行了大量的研究和探索，也取得了一定的成果。

二研究现状

商业银行如何减少坏账，保证信贷资金的安全从而保证利润最大化，一直是各家银行不断追求的目标，通过收集资料发现，目前商业银行主要通过关注借款人的偿债能力来降低信贷时存在的信用风险。偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力，欧阳斌（2009）指出短期偿债能力指标包括流动比率，速动比率，现金比率，现金与流动负债比率；长期偿债能力指标包括资产负债率，产权比率，股东权益比率，利息保障倍数指标。

目前我国商业银行对贷款企业的偿债能力分析主要是根据企业提供的财务报表计算出企业的偿债比率，并与其所在行业的偿债能力平均值进行比较，再结合该企业自身的经营特点做出结论。通过收集资料发现，现行的偿债能力分析存在局限性，并且有改进的空间。

王 璐（2006）通过对我国商业银行对企业偿债能力分析的研究，得出银行现在的偿债能力分析未建立在持续经营基础上，未能正确区分企业资金来源，未涉及对贷款企业的动态分析，偿债能力分析的重点过于集中于本金偿还方面。他建议从两点来改善短期债务偿还能力的分析，一是通过分析现金流量表，现金周转期限来分析企业经营活动中产生现金的能力，二是通过分析财务报表附注来分析企业的短期融资能力；此外，他建议用超速动比率，负债现金流量比率，现金支付保障率这三个指标客观的评价一个企业的短期偿债能力。他也指出利息保障倍数这一指标反映的只是企业支付利息的能力，而不能反映该企业债务本金的偿还能力，这一比率也不能了解企业是否有足够多的现金来偿付本金利息费用，因此他建议用债务本金偿付比率（企业息税后利润与平均年限债务本金偿还额的比值）来分析企业长期偿债能力。

李萍（2006）研究了从银行的角度评价企业的短期偿债能力，得出在计算流动比率时，对流动资产应扣除不能自由支付的货币资金、不能随时变现的短期投资等特殊项目，对流动负债应注意表外或有负债，要考虑负债的出现和资产的周转时间上的一致性；此外，他也指出银行在对企业进行短期偿债能力分析时，应该了解企业的偿债能力的声誉，可动用的银行贷款指标等。

章穗（2006）通过对我国信贷风险管理中所使用的财务分析方法的研究，得出偿债能力指标中的流动比率无法评估未来现金流量，没有反映企业资金融通状况，没有考虑应收账款可能存在的呆账、坏账情况，没有考虑到一些未在财务报表中显示，但是会影响企业变现能力和短期债务负担的因素；此外，他也指出现金流量和债务的比较能更好的反映企业偿还债务的能力，建议采用现金到期债务比，现金流动负债比和现金负债总额比。

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