关于碧桂园控股有限公司的财务风险管理研究文献综述

 2022-01-02 21:46:45

全文总字数：2758字

关于碧桂园控股有限公司的财务风险管理研究

文献综述

一、国外学者研究综述

1901年美国学者威雷特博士在其学位论文《风险与保险的经济理论》中给风险下了定义：“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现。”威雷特博士简明的定义了风险的三层涵义：风险的本质是不确定性；风险是客观存在的；风险被人们厌恶、不愿其发生。

20世纪50年代美国学者莫布雷首次提出并使用“风险管理”一词，人们才开始系统地展开对企业风险管理的研究，并逐渐形成一门学科。

在财务风险分析识别方面，在1966年Beaver提出了单变量分析的研究方法，对158家企业的30个财务风险指标进行筛选分析，从而发现对财务风险变化最为敏感的三个财务指标为：现金流量/负债总额、负债总额/资产总额、净利润/资产总额。用这些指标来衡量企业财务风险最合理。

风险度量方面，布赖恩·科伊尔的研究形成了一套较为完整的度量方法体系：情景分析、风险聚集、风险价值等，为后来的度量发展奠定了基础。Konno与Yamazaki（1991）提出用平均绝对偏差来度量风险，他们认为用MAD作为风险度量指标，可以使用线性规划进行有效的投资组合优化过程。Ogryezak与Ruszcznski（2002）证明了MAD在两种投资组合上的一致性。总的来讲，对财务风险的度量方面的研究，外国学者主要从危机发生后的应对措施以及摆脱危机的方法方面着手，但缺乏对财务风险产生的原因及预防措施方面的深入研究。

Alexandre(2003)指出，环境的复杂性、不确定性及随之产生的信息不对称性是企业存在财务风险的一个重要原因。财务风险控制的目的就是通过识别与计算潜在的财务风险，分析财务风险发生的可能性及影响范围，再对具体情况选择合适的财务风险控制策略，防止财务风险的发生，减少风险造成的损失，这不仅是只控制财务活动的合规性和有效性就可以达到的。

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