多因子选股模型的实证研究
——以新能源汽车行业为例
摘要：随着现代互联网技术、计算机技术和金融创新的不断进步，普惠金融成为习近平新时代的一项重要使命。金融业一直以高利润和高门槛著称，如何让全民享受金融带来的高收益成为了一项难题。随着“fintech”这一全新的概念的提出，计算机技术和金融的完美融合，量化投资逐渐登上舞台，如何让晦涩难懂的金融数据和知识说话，成为了量化投资的重要关键。本文将以量化投资中最著名的多音字选股模型对新能源汽车行业进行实证研究，以期望得出能用于实际投资的选股模型。
关键词：量化投资； 基本面分析； 股票；投资
一、文献综述
国外研究
国外的量化投资起步较早，发展的也较快，已有较多的量化投资基金存在，因此相关的理论研究分析也较为完善和丰富。
Markowitz，作为现代量化投资之父，于1952年首个将数学工具与金融研究相结合，将投资组合的收益率和风险分别用样本期内的投资组合的收益率的均值和方差标准差来表示，建立了均值——方差定量化的数理模型，打开了现代量化投资的大门，为投资组合的风险和收益提供了数理化的可视方法。
Sharpe(1964)、Litner(1965)、Mossin(1966)在Markowitz模型的基础上，得出了均值一—方差定量化数理模型中，资产的收益率应该等于市场基准收益率加上一定的风险补偿，而风险补偿部分则是根据资产收益的波动性相对于整个市场组合的稳定程度得出，而伟大的的资本资产定价模型(CAPM)正是由此推导而出，这正是未来证券和投资组合风险的量化的基础方法。随后，人们更多的利用资本资产定价模型对资产的收益率进行评估，看是否存在套利机会。之后，使用资本资产定价模型（CAPM）来对投资组合和证券的收益率进行估算，是否存在投资空间，已经成为人们最常用的方法。
以上是毕业论文文献综述，课题毕业论文、任务书、外文翻译、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
