基于误差修正模型的甲醇期现套利实证研究
摘要：随着商品经济的发展和社会生产力的提高，为了满足市场的需求，期货交易应运而生。我国的期货市场虽然比国外的发展历程短，但已经成为全球最大的期货市场之一，尤其是进入21世纪以来，我国期货市场的法律法规日益完善，交易品种日渐增多，国际影响力也不断提高。然而由于我国的期货市场发展时间短，市场机制不够完善，市场中存在着过于浓厚的投机氛围，众多投资者通过加杠杆进行大额资金的单边交易，具有较高的风险。套利是期货市场中一种非常重要的投资方式，通过套利可以在一定程度上减少投资风险，因此进行套利研究具有重要的意义。近年来随着国内期货市场的快速发展，参与甲醇期货交易的现货企业越来越多，交易的方式也复杂多样。除了常规的套期保值和投机交易，许多现货企业常常希望利用自己的现货优势，主动在期货市场中寻找一些低风险、稳定的期现套利机会。
关键词：期货； 现货； 统计套利；甲醇
一、文献综述
（一）统计套利的定义
套利其本质就是一种价差交易，基于两种或两种以上产品之间长期存在着一个相对平稳的价差区间，当由某种原因而导致其价差偏离了长期均衡价差区间时，对相关品种进行数量相同但方向相反的交易操作，即对一个品种进行买入操作，对另一个品种进行卖出操作从而实现建仓，当产品之间的价差回归正常均衡价差区间后进行平仓处理从而获得价差异常波动带来的收益率。
（二）统计套利的分类
在期货市场中，套利交易一般根据划分标准的不同可以分为不同期限之间的套利、不同市场之间的套利、不同品种之间的套利以及期现套利四种类型。
1、期现套利
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