文献综述
自2005年以来,我国各大商业银行纷纷推出了面向广大投资者的结构性理财产品(SIP),在国家政策管控、投资渠道受限的背景下,为投资者理财提供了新的手段。结构性理财产品指的是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种金融产品。而银行挂钩型理财产品是属于结构性理财产品的一种方式。而同其他金融产品一样,挂钩型理财产品也有定价是否合理的问题,其定价合理与否直接影响到银行的收益与信誉,同时也对客户的收益产生影响。所以我们需要建立模型对这些产品定价进行研究。一般情况下，挂钩型理财产品可分为：外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类、以及商品挂钩类。而挂钩型理财产品的总价值为期权价值和固定收益部分的价值之和。期权是赋予其投资者在既定日期（欧式期权）或既定日期以前（美式期权）以一个固定价格（或称为执行价格）购买或出售挂钩资产的权利合约。期权有不同的类型，从最简单的普通期权到复杂的异性期权。由于期权赋予投资者一项权利，投资者需要支付一笔购买费用，即期权金。有六种因素会影响到期权的价格，分别为标的现价、执行价格、到期期限、标的资产的波动率、无风险利率、期权有效期内预计发放的红利。而由于以上多种因素的影响，在这些产品的定价领域，收益设计上结构复杂且很难去预测与其挂钩资产的变动情况。为了解决这些问题，这部分文献在产品的定价部分中,分别对固定收益部分以及期权部分分别定价：在固定收益部分中,主要采用贴现的方法。而期权部分定价主要包括Black-Scholes定价公式、二叉树定价和蒙特卡洛模拟分析法。通过这些方法，我们就可以计算出这些产品理论上的定价，同时再与这些产品的实际定价进行对比，从而可以分析这些理财产品定价的合理性。
为了更好的研究挂钩类理财产品的定价，本课题将寻找一些典型的案例，深入分析其结构和风险特点,并通过蒙特卡洛模拟法,借助Matlab软件,计算出该产品在理论上的定价,并实际定价作比较,分析实际定价的合理性，最后总结出挂钩类理财产品的一般定价方法。
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