基于SVR模型的上海原油期货价格的预测研究文献综述

 2021-11-04 20:55:46

1. 研究目的与意义(文献综述包含参考文献)

文 献 综 述

一、研究背景及意义

石油是工业的血液,对于经济发展具有重要的作用,20世纪70年代初发生的石油危机,给世界石油市场带来巨大冲击,石油价格剧烈波动,直接导致了石油期货的产生。石油期货诞生以后,其交易量一直呈现快速增长之势,是国际期货市场的重要组成部分。

自改革开放以来,随着经济的高速发展,我国对原油的需求日益增加,目前已经是世界上最大的原油进口国。1993年初,我国的原上海石油交易所成功推出石油期货交易,我国期货市场从此诞生了首个石油期货品种燃料油,在此之后,国内企业十分重视回归到上海石油期货市场进行交易,获得了各类企业和广大投资者的广泛欢迎,上海定价中心地位已初步形成。2018年3月26日,上海期货交易所原油期货正式上市交易。

石油期货价格的波动对世界政治和经济的影响重大,准确预测石油期货的价格趋势和走向,对政府宏观政策的决定和相关企业经营决策具有重要的意义。

二、以往研究

(1)近年国外研究

20世纪70年代中叶,国际社会连续发生了多个导致原油市场波动的事件,包括1973年第四次中东战争爆发引发的第一次石油危机,1979年伊朗革命引发的第二次石油危机。为削弱OPEC国家对石油价格的控制,完善以市场供需为基础,通过交易形成价格的定价机制,欧美国家逐步放松了对原油及成品油的价格管制,原油及成品油期货市场应运而生。

在美国,成熟的成品油期货市场诞生于原油期货市场之前。1978年,取暖油成为在NYMEX交易的油类期货品种,1981年,NYMEX又推出了汽油期货。WTI原油期货则产生于1983年。从历史的角度来看,美国政府在1981年1月放开对原油价格的管制这一事件改变了美国乃至世界的原油市场格局,特别是对西德克萨斯原油的交易量和现货价格透明度有着重要的意义,库辛成为了新的纸货合约的现货交割地点。Banks Ferdinand E[1] (1984)对美国石油产品进行研究,认为事实上,期货交易减少了波动性,美国因为降低价格风险,鼓励生产商和中间商把更多的存货非收获季节。在这种情况下石油和石油产品的优势未来交易可能最终包括不那么不稳定的价格变动;但是绝对不会那么含糊不清价格设定,以及石油和石油产品市场的效率,将把更多信息提供给现有的和潜在的市场参与者。

1985年末,原油价格大幅下挫,主要原因是OPEC内部出现分歧,沙特阿拉伯决定放弃官方制定价格的方式,改以参考WTI定价。1986年更是将其它各大交易市场纳入参考范围,其他OPEC产油国相继效仿,导致原油供应方竞争加剧,价格暴跌。Seyed Hossein Hosseini[2](2011)的研究指出新兴国家对石油的需求不断增加,市场经济推动世界石油需求。到2008年,世界每天生产约8200万桶石油。未来的产量预计主要由非经合组织国家不断增长的需求,经合组织国家的需求有望稳定Seyed Hossein Hosseini, Hamed Shakouri G[3] (2015).利用系统分析方法,分析了常规和非常规原油产量及产能扩张速度的未来趋势。

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2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

本文将以上海期货交易所的原油期货(SC)为研究对象,对2019年一年的数据,选取开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和成交额6项指标作为特征指标,归一化处理,利用SVR智能方法对该期货的开盘价进行预测研究。

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