- 国外研究结果综述：
关于财务风险相关理论和制度的研究，国外已形成了较为成熟的理论，并且在国内外的公司企业里面都有一定的程度的应用，各学者从不同的方面对财务风险的管理进行了更深一步的研究。
在对风险管理进行研究时，一般可将其划分为四个阶段，分别是：1、能够准确发现企业发展中存在的各种问题；2、将上述问题进行归纳总结，并计算出这些漏洞会给企业带来多少损失；3、完成上述两步之后，采取有效的风险控制和管理措施降低企业运营的风险；4、将企业运营管理过程中改良的步骤或者采取的措施的结果进行有效的统计，并对统计结果进行有效分析，从而判断风险控制的有效性。风险识别的方法有很多，常见的有风险列举法和 Delphi 法以及表格分析法和头脑风暴法等。
损失控制、损失融资和内部风险抑制这三种途径通常被运用于控制风险。以安全检测、风险规避、安全保障设备和风险转移为主要内容的损失控制方法，主要依赖于在幅度和频率两个方面双管齐下，将损失降低。而以风险自留自保、保险、套期保值和期权等途径来取得资金弥补损失的方法被称为损失融资。另外，将资金分散投入，金融领域的资产组合法是分散化的特征；运用先进信息技术，掌握风险因素，并适时调整是信息化的特征。两者有机结合，就形成了内部风险抑制方法。只有提升风险管理能力，采用合适途径，才能用最低投入创造最大产出。这需要企业监督判断风险因素，汇总分析相关数据，为企业风险管理活动储存大量有用的信息。
Altman 曾选取在 1946 到 1965 年间破产企业为研究样本，以 33 家破产企业和与之相对应的 33 家经营状况良好的企业，并从这 66 家企业中选取偿债能力比率、盈利能力比率、流动性比率、资本结构和财务杠杆的比率及经营状况和效率比率这五项预测效果较好的指标进行分析，并统计所选取的比率对破产公司和经营状况良好的公司的各自影响能力，通过这五个比率变量对该模型的贡献能力及其相互关系的分析，最终确定所选取的五个比率的各自权重，得出 Z 计分模型。
21 世纪初，weinberg 确信让企业的经理人趋向于高风险项目的因素，一是过高评判自身能力；二是高利润的吸引。他的观点是当公司经理人过度自信时，企业的价值往往会被提高，但是这种自信会给企业的项目带来较大的风险，企业面临损失的概率也会增大。Malmendier 和 Alan Tate 则指出，经理人的过度自信必然会造成企业投资项目的价值过高，若企业的资金比较充裕，企业的投资就会过度。从《福布斯》提供所提供的数据中可以看出，经理人过度自信就会给企业带来过度投资。除此之外，经理人的教育背景和职位以及任职背景等都会影响到企业的投资行为。COSO 于 1992年发布了《内部控制一整合框架》，两年后对部分内容进行修订。随着时代变化的要求，2004 年《企业风险管理一整合框架》应运而生。该框架由内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通和监控这八个部分构成，环环相扣，紧密配合，对企业风险进行有效管理。另外，集成风险管理将风险管理的重担分摊于全体员工，而不仅仅是财务部门。
随后，LiuYanwen 和 ZhaoChunyang（2008）提出了从 A 股市场的上市公司中选取财务比率，来构建动态的财务预警模型，并利用主成分分析法进行具体研究，结果显示此预警指标体系中包含现金流比率；其次,还有27 个原始的财务比率，经过主成分分析出来后有 10 个财务比率的准确率为 89.746%。财务信息的准确率越高，因此而设计的预警指标体系的准确率越高，避免财务信息缺乏真实性，利用其进行长期预测成为可能。Liu Jingzhong（2010）阐述了陷入财务困境的公司无法达到的金融义务，公司也因此会出现大量的债务，一个更高比例债务的可能性是公司无法满足自身利益和偿付的需要，所以对可能出现的财务困境进行预防和控制，可以为公司提供一个安全、稳定的操作环境。另一方面,通过建立有效的资本结构,选择正确的筹资方法并保持高流动性的资产来有效控制金融风险。
在此之后，Shuangjie li 和Shao Wang（2014）认为现有的财务预警模型是检测一系列由公司的高级管理人员可以控制或操纵的财务指标而不是检测非财务指标。然而仅用财务指标来检测模型的精确度是不能保证预测精度的可靠性的，通过使用非财务数据包络分析方法的效率指标来验证 logit 模型的预测精度。在此之后，Eustache Ebondo Wa Mandzila 等（2016）在《Content Analysis Of Board Reports On Corporate Governance, Internal Controls And Risk Management: Evidence From France》一文中研究了董事会及公司治理方面对财务风险管理及控制的影响。
二、国内研究结果综述：
国内学者对财务风险防范的研究起步较晚，从单纯的理论研究到理论与实证相结合，从财务指标到财务指标与非财务指标相结合，研究方法不断发展，研究结论不断完善。国内关于财务风险的研究主要是以上市公司为主，这是因为上市公司的数据获取比较容易。
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